【概述】

沃森生物(300142.SZ)8月10日晚间披露半年度报告，公司2022年半年度实现营业收入为23.48亿元，同比增长73.96%；归母净利润4.21亿元，同比增长31.90%；基本每股收益0.26元。

【科普】

(资料图片仅供参考)

沃森生物从事人用疫苗等生物技术药研发、生产、销售。

【解读】

沃森生物从今年二季度开始，盈利能力明显提升。据财报数据显示，一季度净利润实现0.39亿元，同比增长20.09%；二季度净利润实现3.82亿元，同比增长33.22，环比大增890.12%。

公司将业绩增长归因于：公司产品13价肺炎结合疫苗销售量增加，以及公司新增二价HPV疫苗销售量增加。

13价肺炎结合疫苗方面：

13价肺炎结合疫苗素有疫苗界“黄金品种”之称。该疫苗最早由辉瑞公司研制，自2010年获批上市后，“沛儿”连续多年给辉瑞带来了丰厚的收益。2018年，该疫苗的全球销售额约为58亿美元，也是当年全球销售额前十的药品中唯一一款疫苗产品；到2020年，这一数字达到58.5亿美元，沛儿成为辉瑞的“现金奶牛”。

在沛儿“独霸”全球市场9年后，2019年12月31日，沃森生物13价肺炎球菌多糖结合疫苗获批上市，成为全球第二个、中国第一个自主研发的13价肺炎疫苗。

2021年，沃森生物13价肺炎结合疫苗实现销售收入27.46亿元，占公司年营收总额的79.29％，获得批签发495万剂。

今年上半年，公司13价肺炎结合疫苗实现销售收入20.10亿元，占公司半年营收总额的85.6%，获得批签发373.15万剂，已完成2021年75.38%的签发量。

同时，公司国际业务也表现较好。基于2021年子公司玉溪沃森与摩洛哥Maroc Vax Sarl公司达成的13价肺炎结合疫苗在摩洛哥的成品进口、分销、销售及原液供应等合作。今年上半年，已完成了首批100万剂13价肺炎结合疫苗的出口。

德邦证券表示，中国市场已经有2款国产13价肺炎疫苗获批上市，预计辉瑞的13价肺炎疫苗销售额未来难以有较大的增长空间。而沃森生物和康泰生物13价肺炎疫苗分别于2019年和2021年获批上市，13价肺炎疫苗在儿童家长群体中属于知名度较高的疫苗产品，其判断沃森生物和康泰生物的13价肺炎疫苗近几年有望实现快速增长态势。

双价HPV疫苗方面：

双价HPV疫苗为上海泽润生物和玉溪泽润自主研发生产的产品，主要用于预防女性因高危型HPV16、18型所致的宫颈癌等疾病。今年5月24日，沃森生物的双价HPV疫苗产品获得首批签发证明，标志着公司的该产品正式投放市场。

半年报数据显示，公司二价HPV疫苗签发量约为88.47万剂/瓶，对比万泰生物2021年疫苗销量1022.78万支，沃森生物还有较大市场空间可以竞争。此外，公司产品“沃泽惠”比目前价格最具竞争力的万泰生物的“馨可宁”还要低33.74%。

此前，中国（全球）共有4款HPV疫苗获批上市：2016年7月上市的葛兰素史克的二价HPV疫苗“希瑞适”，售价580元/针；分别于2017年5月上市、2018年4月上市的默沙东的四价HPV疫苗“佳达修”、九价HPV疫苗“佳达修9”(由智飞生物担任中国境内独家代理商)，相应售价798元/针和1298元/针；2020年上市的万泰生物的二价HPV疫苗“馨可宁”，售价329元/针。

国联证券表示，WHO提出到2030年9-15岁女性HPV疫苗接种率达90%的目标，而目前我国存量市场渗透率不到6%，未来随着接种意识提升及政策推动，预计存量市场总需求量为2.75亿支，其中二价HPV市场空间有望超百亿。

来源：泡财经

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