沪指上了3200点后，短线有了一定的压力，进入盘整，但从趋势上，在放开+人民币升值+政策刺激预期下，继续看好指数上攻动力。

热点方面，从最近的市场表现看，“放开”大势已定下，市场对经济触底反弹预期强烈，“防疫优化”产业链无疑已是当前最确定性机会。而从热点轮动节奏看，在地产、中字头、疫苗及医疗储备概念涨了够多暂歇后，当前酒店、餐饮、旅游、民航、零售、物流等疫后复苏行业的确定性机会更被凸显—当然，市场指挥棒过于受外资动向影响是个隐患。

(资料图片仅供参考)

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以民航板块为例，全国多地进一步优化疫情防控政策后，全国民航客运航班量（增50%）、机票价格（涨3成）环比显著增长。股市层面，12月5日民航板块涨4.3%，被游客挤爆的海南机场6日领涨民航板块。

而鉴于从率先放开的西方及日韩国家经验看，通常在放开的后2-3个月，航班需求会持续修复，国内整体恢复又快于国际。而当前欧美基本都已放开入境限制，且新冠特效药以及疫苗逐渐普及，中国航司面临的内外环境更有利，预计我们国内外航线的恢复速度有望更快，民航板块预计将快速迎来盈利反转。

总之，基于市场对疫后复苏有关行业的预期改善几乎都具趋势性，再结合目前场内资金活跃性，疫后复苏概念可能反复以“进三退一”的节奏表现。

此外，北京昨天率先发布放开后的新一轮纾困政策，主要是延长阶段性缓缴社会保险费的补缴期限，其对经济复苏和股市预期也有正面作用。分析指出，放开”大势下，经济预期好转，但实际上，无论是实体中小企业还是受疫情冲击影响到就业收入的个人，这时仍必需政策外力扶持一把、给减点负，才可能缓过疫情中遭受的损失。

因此进一步纾困很有必要。预计接下来很多地方也会跟随北京发布新一轮针对放开后的纾困制造业中型企业和服务业中小微企业的政策。这对股市促消费和刺激生产及服务业复苏总体有利，但如果力度都像北京这般不太的话，利好程度也有限。

在疫后复苏炒作逻辑虽有减弱但仍局部主导短线市场下，以下新题材消息需关注：

1、全球最大产糖国今年产量料下降7%，或推高糖企涨价预期。

2、全国影院营业率正逐步回暖！《阿凡达2》上映在即有望吸引资金提前炒作行业复苏。

3、AI问答机器人ChatGPT火出圈，国内东数西算设备供应商、算法技术研发领先的公司将先被炒。

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