【概述】

【资料图】

8月29日晚间，复星医药（600196.SZ）发布2022年半年报，实现营收213.4亿元，同比增长25.88%；归属于上市公司股东的净利润15.47亿元，同比下降37.67%；扣除非经常性损益的净利润18.62亿元，同比增长18.57%；基本每股收益0.6元，上年同期0.97元。

【科普】

复星医药直接运营的业务包括制药、医疗器械与医学诊断、医疗健康服务，并通过参股国药控股覆盖到医药商业领域。

【解读】

进入2022年以来，复星医药归母净利润陷入下滑态势。此前2021年和2022年一季度，公司实现归母净利润47.35亿元、4.63亿元，相应增速为29.28%和-45.41%。

以此来计，今年二季度单季，公司归母净利润同比下降33.66%至10.85亿元，但环比一季度增长134.55%。

公司归母净利下滑主要是因为“由于市场波动等因素，公司所持有的BNTX股票于报告期末的股价较2021年末下降，BNTX股价变动致公允价值损失等净影响10亿余元。由于所持金融资产公允价值变动损失的影响，公司报告期内非经常性损益为-3.15亿元，同比减少12.27亿元。”

事实上，如若看更能反映公司主营业务的扣非净利，今年上半年，复星医药同比增长18.57%。

复星医药称，得益于汉曲优、汉斯状等创新产品和复必泰、 新冠抗原检测试剂盒等抗疫产品的收入贡献，以及营销费用的有效控制，期内，公司营收和经常性收益继续保持稳健增长，新产品和次新品收入占比及中国大陆以外地区和其他国家收入占比持续提升，收入结构持续优化。

分拆主营业务来看，制药板块实现收入同比增长16.97%至143.27亿元，在营收中占比67.14%；医疗器械与医学诊断板块实现收入同比增长42.51%至40.43亿元，占比营收18.95%；医疗健康服务板块实现收入同比增长58.24%至29.18亿元，占比营收13.67%。

分区域来看，中国大陆实现收入同比增长16.96%至137.48亿元，在营收中占比64.42%；中国大陆以外地区和其他国家实现收入同比增长46.06%至75.92亿元，占比营收35.58%。

2022年上半年，公司共有2个创新药（适应症）、10个仿制药（适应症）于中国境内/美国获批上市；1个创新药（适应症）、18个仿制药（适应症）于中国境内申报上市（NDA）；14 创新药（适应症）、9个仿制药（适应症）于中国境内获批开展临床试验（IND）。

东吴证券在其7月27日研报分析指出，随着公司创新产品的研发成果不断兑现，以及海外国际化进程不断加快，预计公司22-24年的EPS分别为2.20元、2.55元、3.03元，当前股价对应估值分别为22X、19X、16X。

来源：泡财经

标签： 复星医药 股票投资收益