中美博弈的火花，不仅激活了“中特估”的热潮，也激发了内外资加仓中国资产的热情。

(资料图)

隔夜，MSCI新增多只中国概念股；

二季度以来，“中特估”概念持续发力，国企改革概念股获北向资金大幅加仓；

今年一季度，阿布达比投资局、科威特政府投资局、美林国际等资管巨头更对该板块提早布局。

中美“拉锯战”，预热“中特估”

“新时期”中美关系的定位仍在磨合期（主要是美方对中国地位的“错误认知”仍在纠偏过程当中），双边外交、地缘竞合“拉锯战”的热度、烈度，仍有阶段性升温的风险。

在这种背景下，中方继续透过区域经济合作、整合地缘关系，进一步扩大中国

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海外市场份额（经贸朋友圈）、推动人民币国际化（区域经贸“去美元化”），以反制“科技封锁、地缘围堵”，是现阶段美国统治集团“唯一能够听进去”的外交语言。

这也能够理解，为何近期从决策层到监管层，频频强调央国企要在人工智能等“关键核心”领域突围，而众多经济体今年以来如此密集的宣称要搞“人民币/本币结算”。

博览财经要强调的是，上述总总，投射到全球人民币资产当中，就是外资大举加仓中国股票，而内资持续看好“中字头”，炒作“中特估”，虽然短期市场有所回调，但全球格局上看，这才是“大趋势”。

中美关系“新一回合”的拉锯战

当地时间5月10日至11日，中央外事工作委员会办公室主任王毅同美国总统国家安全事务助理沙利文在奥地利维也纳举行会晤。双方就推动中美关系排除障碍、止跌企稳进行了坦诚、深入、实质性、建设性的讨论。王毅就“中美关系红线当中的红线”问题全面阐述了中方严正立场。双方还就亚太局势、乌克兰等共同关心的国际和地区问题交换了意见。双方同意继续用好这一战略性沟通渠道。

王毅在奥地利会见了沙利文；

但布林肯仍然未能到访北京。

前者说明中美双方仍然保持着“沟通渠道”，关系没坏到“超预期”的程度；

后者显示中美双方在诸多问题上仍然有比较明显的“分歧”，博弈烈度很可能还要升温。

这从日前传出拜登欲在G7上拉帮结派“组团限制对华高科技出口”就可见一斑——

◆据报道，拜登将G7会议前后进一步限制美企对华人工智能、半导体、量子技术领域的投资。目前正在试图借G7会议寻求盟友支持，一起对华施压。

◆与此同时，此前一直力图“避免直接对华制裁”欧盟，近期也传出“假借‘因向俄出售设备’而拟议制裁7家中资企业”的消息。

外部抑制PK国内加力，碰撞出“中特估”星星之火，亟待燎原

作为对上述“不合理”打压的反击，近来，高层会议强调加速“突围卡脖子”，而各部委也在加码落实“关键核心技术”，而执行者则集中体现在央国企身上。

4月28日的高层会议强调，要重视“通用人工智能”；

5月5日中财委会议再次强调，要把握人工智能等新科技革命浪潮；

5月8日，国资委与科技部“联席会商”强化央企科技创新；强调央企要聚焦“卡脖子”领域，坚决打赢关键核心技术攻坚战，有效维护国家产业安全。

5月11日，国资委再次强调“央企布局战略性新兴产业”、突围“卡脖子”，指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度；

而作为“资本市场的呼应”，5月9日，首批3只中证国新央企股东回报ETF宣布，将于5月中旬开售，被视为“中字头的‘援军/后援团’”。

MSCI新增中国概念股，内外资齐步加码“中特估”

恰在此时，MSCI中国A股在岸指数新增28只成分股，人民网、汤姆猫和中航电测在列；

同时，MSCI新兴市场指数的最大三支新增成份股为京沪高铁、晶科能源和大全能源。

今年二季度以来，“中特估”概念持续发力，成为A股市场热门主题。数据显示，近期国企改革概念股获北向资金大幅加仓。

而先知先觉者早已直接加仓“中国股票”——今年一季度，阿布达比投资局、科威特政府投资局、美林国际等资管巨头便对“中特估”/央国企改革板块提早布局。

目前内外资对于“中特估”概念板块的投资价值已形成相对一致的意见。受国企估值重塑逻辑持续发酵提振，国企改革概念股近期连续走高，数据显示，截至5月10日，建设银行和中国石化4月以来分别获北向资金净买入16.98亿元、16.75亿元，工商银行、中远海控和京沪高铁均获得北向资金净买入超过10亿元。

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